ПИК разместит на бирже часть своих акций

В следующем году группа компаний “ПИК” планирует разместить на бирже часть акций и уже наняла консультантов - Morgan Stanley и Deutsche Bank. Если падение фондового рынка прекратится, то IPO будет успешным, а 30% акций группы можно будет продать за $350 млн., считают некоторые эксперты.

Группа компаний “ПИК”, основанная в 1994 г., состоит из более чем 20 организаций. Уставный капитал ОАО “Группа компаний “ПИК” – 28,5 млрд руб. ОАО принадлежат инвестиционно-строительный холдинг “Стройинвестрегион”, несколько промышленно-строительных предприятий (ДСК-2, ДСК-3, “ПИК-Девелопмент”, МФС-ПИК, “100 КЖИ”) и Банк жилищного финансирования. В 2005 г. ПИК профинансировала и построила 843 000 кв. м жилья. Оборот группы в 2005 г. составил около $900 млн. Группа в равных долях принадлежит Кириллу Писареву и Юрию Жукову.

О том, что ПИК готовит публичное размещение акций на бирже, изданию рассказали два источника, близких к акционерам. Само размещение возможно в 2007 году - консолидированная финансовая отчетность по международным стандартам будет готова к концу 2006 года. Тем не менее, группа уже наняла консультантов - Morgan Stanley и Deutsche Bank. “Мы провели селекционный отбор, встречались с представителями инвестиционных банков в Лондоне. Morgan Stanley и Deutsche Bank, по нашему мнению, наиболее эффективно представят компанию на международных финансовых рынках”, - сообщил независимый директор ОАО “Группа компаний “ПИК” Уилл Андрич. По его словам, Morgan Stanley возглавит работу на рынке капитала, а Deutsche Bank сфокусируется на работе с долговыми инструментами. Представитель Morgan Stanley Владимир Тумаркин подтвердил эту информацию, в пресс-службе Deutsche Bank в России от комментариев отказались.

Какой из способов будет выбран - займы или IPO, а также каков размер пакета акций, У.Андрич не говорит. Ранее представитель группы Артем Эйрамджанц утверждал, что группа думает о “цифре, близкой и кратной $100 млн, выход на рынок с меньшей суммой неинтересен”. Деньги ПИК может направить на развитие бизнеса, рефинансирование портфеля кредитов и облигационного займа. “Задача компании - снизить стоимость долга”, - объясняет У.Андрич. Сейчас на рынке обращается облигационный заем группы “ПИК” на 1,12 млрд. руб. Основной кредитор группы “ПИК” - Сбербанк, в частности кредитовавший в прошлом году покупку у Елены Батуриной ДСК-3. Согласно отчету за IV квартал 2005 года кредиторская задолженность компании составляет более 4,5 млрд. руб. Общий долг ПИК оценивается примерно в $400 млн.

ПИК впервые сообщила, что подумывает об IPO, в конце 2005 года. В декабре уставный капитал группы был увеличен до 28,5 млрд. руб. - по мнению представителей группы, этот капитал соответствует реальной стоимости ПИК. Тогда А.Эйрамджанц сообщал, что ПИК готовится к размещению своих акций на бирже в 2007-2008 гг., но позже от этой идеи отказались и рассматривали варианты выпуска евробондов или CLN. Весной 2006 года строители завершили реструктуризацию бизнеса - центром консолидации активов стало ОАО “Группа компаний “ПИК”, владеющее напрямую всеми акциями и долями в “дочках” (всего их 24). А в совет директоров был приглашен независимый директор Андрич, работавший прежде в Morgan Stanley. Всего в группе должно появиться три независимых директора.

ПИК может выставить на продажу около 30% своих акций и выручит при этом не менее $350 млн., считает вице-президент Mirax Group Дмитрий Луценко. “С учетом растущего рынка недвижимости и тех проектов, которые ведет ПИК, его стоимость может достигать $1 млрд.”, - думает председатель совета директоров ИК “Аврора Капитал” Дмитрий Чернявский.

Сейчас на бирже торгуются акции только одной строительной компании - “Открытые инвестиции”, созданной “Интерросом”. На момент road show у “Открытых инвестиций” было всего три проекта, сейчас - 13, капитализация на РТС достигает $853,21 млн. Осенью этого года “Открытые инвестиции” планируют продать акции на одной из западных бирж. В ноябре 2006 г. на Лондонской фондовой бирже собирается продать до 30% своих акций “Система-Галс”, девелоперская “дочка” АФК “Система”.